Lending là thuật ngữ không còn xa lạ với những người theo dõi thị trường DEFI, nhưng để làm rõ mục đích cũng như cơ chế vận hành của các dự án lending có lẽ trong số chúng ta ít có người giải thích tường tận được. Trong bài hôm nay, WETAG sẽ chia sẻ rõ ràng hơn về Lending và những dự án tiềm năng trong lĩnh vực này.
Lending là gì?
Lending là hình thức cho vay nơi mà người dùng sử dụng các tài sản hoặc tiền của họ để cho người khác vay để nhận lại lãi suất trả về. Sau một thời gian, họ sẽ nhận về vốn và lãi suất theo thỏa thuận ban đầu. Những người đi vay có thể là người dùng hoặc các sàn giao dịch.
Các thông số Lending cần quan tâm
Tỷ lệ lãi suất
Đây là điều kiện cần có để thu hút người cho vay bỏ tiền của mình cho người khác vay. Khi cho vay, họ sẽ nhận được khoản lợi nhuận trả về đến từ một đồng coin bất kỳ. Các đồng coin mới thường sẽ có lãi cao hơn vì họ cần nguồn vốn đưa vào lớn đó là cơ hội cũng là rủi ro đối với các nhà đầu tư.
Thời gian cho vay
Là khoản thời gian bạn tính từ lúc bạn cho vay đến lúc nhận lại toàn bộ vốn lẫn lãi. Mỗi khoảng thời gian khác nhau có thể dễ dàng tùy chọn tùy theo nhu cầu của bạn. Thường thấy là 7 ngày, 14 ngày, 28 ngày, 30 ngày hoặc 90 ngày. Trong thời gian này, đồng coin bạn cho vay sẽ được khóa lại và cho người khác vay, bạn không thể rút lại số vốn trước khi đáo hạn thời gian cho vay.
Tài sản cho vay
Mỗi nền tảng giao dịch sẽ chấp nhận loại coin mà họ đưa ra, chỉ cần sở hữu đúng loại coin đó bạn sẽ đủ điều kiện để cho vay.
Total Value Locked (TVL)
Là tổng giá trị được khóa lại trong nền tảng, đây chính là thước đo cho khả năng thanh khoản của một dự án, càng nhiều tài sản được khóa bên trong nền tảng thì khả năng tác động đến giá càng hiệu quả.
Lending hoạt động như thế nào
Hoạt động lending trên các sàn diễn ra với mục đích tạo quỹ cho các dịch vụ margin. Người giao dịch sẽ vay thêm một phần coin từ sàn để làm đòn bẩy giao dịch cho họ.
Chủ sàn cũng có thể cho trader vay khi họ có mong muốn thực hiện giao dịch ký quỹ. Giao dịch ký quỹ giúp cho người mua bán có thể giao dịch với số tiền lớn hơn họ có thông qua cơ chế đòn bẩy.
Tương tự như cách hoạt động của ngân hàng truyền thống, các sàn giao dịch Lending cũng sẽ huy động số coin người dùng, chuyển cho người vay hoặc thực hiện các đầu tư sinh lời khác. Sau đó họ sẽ dùng một phần lợi nhuận thu được để trả tiền lãi cho những người cho vay.
Một số hình thức Lending hiện nay
Hiện nay, Lending trong Crypto được chia làm 3 hình thức:
- P2P Lending: Cho vay ngang hàng.
- Over-Collateralized Lending: Cho vay quá chuẩn.
- Under-Collateralized Lending: Cho vay dưới chuẩn.
Trong đó, Over-Collateralized Lending và Under-Collateralized Lending là 2 hình thức sử dụng cơ chế Lending Pool, trong đó:
- Người cho vay (Lender) sẽ chuyển các đồng coin được hỗ trợ vào pool thanh khoản (Lending Pool), đổi lại, họ sẽ nhận được lãi suất.
- Người đi vay (Borrower) sẽ di chuyển đồng coin khác vào Pool thanh khoản (Lending Pool) để làm tài sản thế chấp, sau đó vay đồng coin mà họ muốn từ Pool thanh khoản và sẽ trả lãi suất. Lãi suất sẽ được tính tự động theo công thức có sẵn và phụ thuộc vào cung cầu của từng loại tài sản trong Lending Pool.
Over-Collateralized Lending (cho vay quá chuẩn) là hình thức cho vay với tài sản thế chấp nhiều hơn tài sản vay.
Ưu điểm của Over-Collateralized Lending là người dùng có thể tận dụng nguồn vốn của mình một cách tối đa. Nhưng đi kèm với lợi nhuận rất lớn sẽ là rủi ro. Nếu lệnh Futures không may đi ngược xu hướng, khoảng lỗ sẽ làm tài sản nhanh chóng bị thanh lý.
P2P Lending (Cho vay ngang hàng) là hình thức cho vay trực tiếp giữa người vay và người cho vay mà không cần thông qua một bên thứ 3 làm trung gian.
Cụ thể, bằng cách sử dụng các Smart Contract, người đi vay và người cho vay có thể ký hợp đồng cho vay và đi vay mà không cần thông qua trung gian. Thay vào đó, các Smart Contract tự thực hiện và cho phép giao dịch.
Ưu điểm lớn nhất của P2P Lending là chi phí và lãi suất cho vay thấp hơn rất nhiều so với 2 hình thức còn lại vì loại bỏ được bên trung gian. Nhờ đó mà thông tin giao dịch và khách hàng cũng được đảm bảo tính bảo mật.
Một số dự án tiêu biểu trong mảng P2P Lending: Compound, Aave, Rabit Finance, Unit Protocol,…
Under-Collateralized Lending (Cho vay dưới chuẩn) là hình thức cho vay với tài sản thế chấp ít hơn tài sản vay. Một tên gọi khác của hình thức này là Credit, tức tín chấp, dùng uy tín của mình để vay với ít tài sản thế chấp hơn.
Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, vẫn chưa thấy quá rõ cách thức áp dụng Credit vào cho người dùng phổ thông, mà chỉ được áp dụng để các dự án trong Whitelist của dự án lending được vay.
Một số dự án tiêu biểu sử dụng Under-Collateralized Lending: Cream,…
Ưu, nhược điểm của cơ chế Lending
Ưu điểm:
- Người dùng có thể tận dụng lượng token nhàn rỗi của họ để gia tăng số lượng.
- Đa dạng về thời gian lending.
Nhược điểm:
- Rủi ro duy nhất gặp phải là giá trị của đồng token cho vay bị giảm trong khoản thời gian cho vay mà tiền lãi suất không đủ để bù đắp lại.
Một số dự án Lending tốt nhất hiện nay:
AAVE
AAVE hay được biết đến với tên gọi cũ ETHLend, được cơ quan tài chính Vương quốc Anh FCA cấp giấy phép tổ chức tiền điện tử cho phép AAVE được hoạt động ở châu Âu như là Coinbase. Về giao thức Lending AAVE cung cấp cho người vay và người cho vay. Tất cả lãi suất được tính toán theo thuật toán. Điểm độc đáo là thị trường lending lớn nhất, từng đạt vốn hóa lên đến 3.7 tỷ đô.
Maker (MKR)
Maker là một dự án của đồng stablecoin của DAI chạy trên blockchain của Ethereum. Maker được xem là một ngân hàng trung ương của DEFI. Maker là một dự án Lending Defi xuất hiện từ đầu và hiện tại đã là một dự án Lending lớn thứ 2 thị trường.
Compound (COMP)
Compound là một dự án hệ sinh thái tài chính phi tập trung cho phép người dùng vay và cho vay tiền điện tử của họ. Lãi suất vay sẽ dựa trên thuật toán để xác định và thông báo đến thị trường những vẫn theo nguyên tắc số lượng token càng lớn thì lãi suất vay và cho vay càng cao, từ đó khuyến khích người cho vay và hạn chế người vay quá nhiều.
Bên cạnh đó còn nhiều dự án Lending tốt hiện nay như Kava Lend ( KAVA), Anchor Protocol ( ANC) ,… mà bạn có thể an tâm đầu tư.
Tổng kết
Lending không phải là một khái niệm xa lạ với chúng ta, không những thế, nền tảng này còn đang phát triển rất mạnh mẽ trong thị trường crypto. Trên đây là những kinh nghiệm mà WETAG muốn chia sẻ để cho các nhà đầu tư có cái nhìn cận cảnh hơn cũng như tiêu chí để đánh giá các dự án Lending phù hợp với thời điểm hiện tại..
Cảm ơn anh em đã đọc bài viết và đừng quên đăng ký các kênh thông tin của WeTAG nhé!
Lending là thuật ngữ không còn xa lạ với những người theo dõi thị trường DEFI, nhưng để làm rõ mục đích cũng như cơ chế vận hành của các dự án lending có lẽ trong số chúng ta ít có người giải thích tường tận được. Trong bài hôm nay, WETAG sẽ chia sẻ rõ ràng hơn về Lending và những dự án tiềm năng trong lĩnh vực này.
Lending là gì?
Lending là hình thức cho vay nơi mà người dùng sử dụng các tài sản hoặc tiền của họ để cho người khác vay để nhận lại lãi suất trả về. Sau một thời gian, họ sẽ nhận về vốn và lãi suất theo thỏa thuận ban đầu. Những người đi vay có thể là người dùng hoặc các sàn giao dịch.
Các thông số Lending cần quan tâm
Tỷ lệ lãi suất
Đây là điều kiện cần có để thu hút người cho vay bỏ tiền của mình cho người khác vay. Khi cho vay, họ sẽ nhận được khoản lợi nhuận trả về đến từ một đồng coin bất kỳ. Các đồng coin mới thường sẽ có lãi cao hơn vì họ cần nguồn vốn đưa vào lớn đó là cơ hội cũng là rủi ro đối với các nhà đầu tư.
Thời gian cho vay
Là khoản thời gian bạn tính từ lúc bạn cho vay đến lúc nhận lại toàn bộ vốn lẫn lãi. Mỗi khoảng thời gian khác nhau có thể dễ dàng tùy chọn tùy theo nhu cầu của bạn. Thường thấy là 7 ngày, 14 ngày, 28 ngày, 30 ngày hoặc 90 ngày. Trong thời gian này, đồng coin bạn cho vay sẽ được khóa lại và cho người khác vay, bạn không thể rút lại số vốn trước khi đáo hạn thời gian cho vay.
Tài sản cho vay
Mỗi nền tảng giao dịch sẽ chấp nhận loại coin mà họ đưa ra, chỉ cần sở hữu đúng loại coin đó bạn sẽ đủ điều kiện để cho vay.
Total Value Locked (TVL)
Là tổng giá trị được khóa lại trong nền tảng, đây chính là thước đo cho khả năng thanh khoản của một dự án, càng nhiều tài sản được khóa bên trong nền tảng thì khả năng tác động đến giá càng hiệu quả.
Lending hoạt động như thế nào
Hoạt động lending trên các sàn diễn ra với mục đích tạo quỹ cho các dịch vụ margin. Người giao dịch sẽ vay thêm một phần coin từ sàn để làm đòn bẩy giao dịch cho họ.
Chủ sàn cũng có thể cho trader vay khi họ có mong muốn thực hiện giao dịch ký quỹ. Giao dịch ký quỹ giúp cho người mua bán có thể giao dịch với số tiền lớn hơn họ có thông qua cơ chế đòn bẩy.
Tương tự như cách hoạt động của ngân hàng truyền thống, các sàn giao dịch Lending cũng sẽ huy động số coin người dùng, chuyển cho người vay hoặc thực hiện các đầu tư sinh lời khác. Sau đó họ sẽ dùng một phần lợi nhuận thu được để trả tiền lãi cho những người cho vay.
Một số hình thức Lending hiện nay
Hiện nay, Lending trong Crypto được chia làm 3 hình thức:
Trong đó, Over-Collateralized Lending và Under-Collateralized Lending là 2 hình thức sử dụng cơ chế Lending Pool, trong đó:
Over-Collateralized Lending (cho vay quá chuẩn) là hình thức cho vay với tài sản thế chấp nhiều hơn tài sản vay.
Ưu điểm của Over-Collateralized Lending là người dùng có thể tận dụng nguồn vốn của mình một cách tối đa. Nhưng đi kèm với lợi nhuận rất lớn sẽ là rủi ro. Nếu lệnh Futures không may đi ngược xu hướng, khoảng lỗ sẽ làm tài sản nhanh chóng bị thanh lý.
P2P Lending (Cho vay ngang hàng) là hình thức cho vay trực tiếp giữa người vay và người cho vay mà không cần thông qua một bên thứ 3 làm trung gian.
Cụ thể, bằng cách sử dụng các Smart Contract, người đi vay và người cho vay có thể ký hợp đồng cho vay và đi vay mà không cần thông qua trung gian. Thay vào đó, các Smart Contract tự thực hiện và cho phép giao dịch.
Ưu điểm lớn nhất của P2P Lending là chi phí và lãi suất cho vay thấp hơn rất nhiều so với 2 hình thức còn lại vì loại bỏ được bên trung gian. Nhờ đó mà thông tin giao dịch và khách hàng cũng được đảm bảo tính bảo mật.
Một số dự án tiêu biểu trong mảng P2P Lending: Compound, Aave, Rabit Finance, Unit Protocol,…
Under-Collateralized Lending (Cho vay dưới chuẩn) là hình thức cho vay với tài sản thế chấp ít hơn tài sản vay. Một tên gọi khác của hình thức này là Credit, tức tín chấp, dùng uy tín của mình để vay với ít tài sản thế chấp hơn.
Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, vẫn chưa thấy quá rõ cách thức áp dụng Credit vào cho người dùng phổ thông, mà chỉ được áp dụng để các dự án trong Whitelist của dự án lending được vay.
Một số dự án tiêu biểu sử dụng Under-Collateralized Lending: Cream,…
Ưu, nhược điểm của cơ chế Lending
Ưu điểm:
Nhược điểm:
Một số dự án Lending tốt nhất hiện nay:
AAVE
AAVE hay được biết đến với tên gọi cũ ETHLend, được cơ quan tài chính Vương quốc Anh FCA cấp giấy phép tổ chức tiền điện tử cho phép AAVE được hoạt động ở châu Âu như là Coinbase. Về giao thức Lending AAVE cung cấp cho người vay và người cho vay. Tất cả lãi suất được tính toán theo thuật toán. Điểm độc đáo là thị trường lending lớn nhất, từng đạt vốn hóa lên đến 3.7 tỷ đô.
Maker (MKR)
Maker là một dự án của đồng stablecoin của DAI chạy trên blockchain của Ethereum. Maker được xem là một ngân hàng trung ương của DEFI. Maker là một dự án Lending Defi xuất hiện từ đầu và hiện tại đã là một dự án Lending lớn thứ 2 thị trường.
Compound (COMP)
Compound là một dự án hệ sinh thái tài chính phi tập trung cho phép người dùng vay và cho vay tiền điện tử của họ. Lãi suất vay sẽ dựa trên thuật toán để xác định và thông báo đến thị trường những vẫn theo nguyên tắc số lượng token càng lớn thì lãi suất vay và cho vay càng cao, từ đó khuyến khích người cho vay và hạn chế người vay quá nhiều.
Bên cạnh đó còn nhiều dự án Lending tốt hiện nay như Kava Lend ( KAVA), Anchor Protocol ( ANC) ,… mà bạn có thể an tâm đầu tư.
Tổng kết
Lending không phải là một khái niệm xa lạ với chúng ta, không những thế, nền tảng này còn đang phát triển rất mạnh mẽ trong thị trường crypto. Trên đây là những kinh nghiệm mà WETAG muốn chia sẻ để cho các nhà đầu tư có cái nhìn cận cảnh hơn cũng như tiêu chí để đánh giá các dự án Lending phù hợp với thời điểm hiện tại..
Cảm ơn anh em đã đọc bài viết và đừng quên đăng ký các kênh thông tin của WeTAG nhé!