Tìm hiểu Liquidity Pool và tầm quan trọng của Liquidity Pool trong DeFi
Bởi
Hippi
-
29/04/2022
Tài chính phi tập trung (DEFI) một trong những giao thức đang phát triển mạnh mẽ hiện nay đã tạo nên một cơn sốt với nhiều mô hình, sản phẩm tài chính mới. Một trong những mô hình công nghệ phát triển mạnh mẽ với DEFI chính là mô hình Liquidity Pool (bể thanh khoản).
Liquidity Pools (hay còn gọi là bể thanh khoản) là một nhóm token hay coin được được khóa trong một hợp đồng thông minh. Liquidity Pools được sử dụng để tạo điều kiện giao dịch giữa các tài sản trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX), các giao thức vay- cho vay (Lending & Borrowing),…
Cách Liquidity Pools hoạt động
Đằng sau sự thành công của DEFI là sự hỗ trợ không nhỏ đến từ Liquidity Pool, chúng giúp cho các giao dịch được tự động và không cần sự cho phép thông qua các bể thanh khoản. Một trong những lý do giúp LP được hoạt dộng tốt là nhờ các Liquidity Provider ( Người cung cấp thanh khoản), vì vậy các dự án muốn LP có thể hoạt động hiệu quả thì chúng cần được kèm theo các phần thưởng khuyến khích để thu hút các Liquidity Provider cung cấp tài sản của họ vào LP.
Khi người dùng cung cấp thanh khoản vào pool, họ sẽ được nhận lại LP token. LP token đại diện cho phần tài sản của họ trong pool chung và chúng có thể sử dụng trong toàn bộ hệ sinh thái DEFI với nhiều ứng dụng khác nhau.
Đối với các giao dịch trên các sàn DEX và công cụ AMM thì một phần phí giao dịch sẽ được giữ lại trong Liquidity Pool và chia lại cho những người nắm giữ LP token theo tỉ lệ mà họ cung cấp.
Cách Liquidity Pools hoạt động
Sự quan trọng của Liquidity Pools
Trước khi Liquidity Pool xuất hiện các thanh khoản thường đến từ các sàn tập trung CEX và các Marker Market truyền thống. Khi đó, các thanh khoản chỉ tập trung ở các coin có nền tảng lớn như Bitcoin, ETH,… còn lại thì gặp tình trạng thanh khoản thấp hoặc không có thanh khoản khiến việc giao dịch gặp nhiều vấn đề. Và LP đã ra đời để giải quyết tình trạng đó, nó thu hút những người nắm giữ token cung cấp thanh khoản và nhận về trả thưởng là một phần phí giao dịch. Ở một số sàn DEX, người giao dịch chỉ cần trao đổi token của họ và token ở trong pool bằng cách sử dụng thanh khoản do người cung cấp và giao dịch thông qua các hợp đồng thông minh.
Các hình thức sử dụng Liquidity Pool
Các LP đóng vai trò thiết yếu trong các giao thức DEFI, đặc biết là các sàn giao dịch phi tập trung DEX. Chúng giúp tăng tốc độ thanh khoản, và sự tiện lợi dành cho hệ sinh thái DEFI.
Ngoài áp dụng vào các sàn giao dịch phi tập trung AMM, Liquidity Pool còn được sử dụng theo nhiều cách khác nhau.
Lending/Borrowing
Một trong những ứng dụng phổ biến nhất của LP là giao thức vay nợ ( Lending & Borrowing ). Người dùng có thể nạp token của mình vào nền tảng dưới dạng tài sản thế chấp và có thể vay một loại tài sản khác tùy theo mục đích sử dụng của mình. Phí vay và lãi suất sẽ được tính dựa trên tài sản thế chấp.
Yield Farming
LP cung cấp môi trường cho các nền tảng tạo ra lợi nhuận tự động như Yearn Finance hoạt động. Người dùng có thể gửi các token của mình vào các LP trên các nền tảng này để nhận về lãi suất tự động. Nổi bật là dự án Yearn Finance với cơ chế tự động hóa rủi ro để phân bổ token của bạn sang đầu tư các khoản DEFI khác nhau để cung cấp thanh khoản và thu về lợi nhuận.
Phân phối token
LP giúp tăng hiệu quả để phân phối token mới theo khả năng đóng góp của mỗi người trong Pool, các token mới sẽ được chia theo phần của mỗi người dùng trong đó.
Quản trị
Các LP đóng vai trò hữu ích trong việc quản trị hệ thống. Các nhà phát triển có thể thông qua bỏ phiếu từ các người dùng nắm giữ token để đưa ra đề xuất, định hướng cho dự án của mình.
Những rủi ro có thể gặp phải từ Liquidity Pool
Giống như các dự án khác, bất cứ dự án nào cũng có rủi ro nhất định. Bên cạnh các rủi ro đến từ đi DEFI như lỗi smart contract, khóa quản trị và rủi ro hệ thống. Liquidity Pool còn gặp phải 2 rủi ro Impermanent Pool ( hay còn gọi là lỗ tạm thời) và Hack.
Việc cung cấp thanh khoản cho một AMM, sẽ đảm bảo cho việc thanh khoản của các giao dịch trên đó nhưng cũng gặp vấn đề lỗ ngắn hạn tính bằng USD so với lưu trữ đơn thuần.
Tổng kết
Những gì LP đem lại cho thị trường crypto là rất lớn, đảm bảo về khả năng thanh khoản cũng như quyền biểu quyết vào các vấn đề chung của dự án. Là nền tảng công nghệ mấu chốt đứng sau sự thành công của DEFI hiện nay. Liệu những tiềm năng mà Liquidity pool đem lại có thực sự đáng đầu tư hay không, hãy cùng WETAG thảo luận nhé!!!
Tài chính phi tập trung (DEFI) một trong những giao thức đang phát triển mạnh mẽ hiện nay đã tạo nên một cơn sốt với nhiều mô hình, sản phẩm tài chính mới. Một trong những mô hình công nghệ phát triển mạnh mẽ với DEFI chính là mô hình Liquidity Pool (bể thanh khoản).
Liquidity Pools (hay còn gọi là bể thanh khoản) là một nhóm token hay coin được được khóa trong một hợp đồng thông minh. Liquidity Pools được sử dụng để tạo điều kiện giao dịch giữa các tài sản trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX), các giao thức vay- cho vay (Lending & Borrowing),…
Cách Liquidity Pools hoạt động
Đằng sau sự thành công của DEFI là sự hỗ trợ không nhỏ đến từ Liquidity Pool, chúng giúp cho các giao dịch được tự động và không cần sự cho phép thông qua các bể thanh khoản. Một trong những lý do giúp LP được hoạt dộng tốt là nhờ các Liquidity Provider ( Người cung cấp thanh khoản), vì vậy các dự án muốn LP có thể hoạt động hiệu quả thì chúng cần được kèm theo các phần thưởng khuyến khích để thu hút các Liquidity Provider cung cấp tài sản của họ vào LP.
Khi người dùng cung cấp thanh khoản vào pool, họ sẽ được nhận lại LP token. LP token đại diện cho phần tài sản của họ trong pool chung và chúng có thể sử dụng trong toàn bộ hệ sinh thái DEFI với nhiều ứng dụng khác nhau.
Đối với các giao dịch trên các sàn DEX và công cụ AMM thì một phần phí giao dịch sẽ được giữ lại trong Liquidity Pool và chia lại cho những người nắm giữ LP token theo tỉ lệ mà họ cung cấp.
Sự quan trọng của Liquidity Pools
Trước khi Liquidity Pool xuất hiện các thanh khoản thường đến từ các sàn tập trung CEX và các Marker Market truyền thống. Khi đó, các thanh khoản chỉ tập trung ở các coin có nền tảng lớn như Bitcoin, ETH,… còn lại thì gặp tình trạng thanh khoản thấp hoặc không có thanh khoản khiến việc giao dịch gặp nhiều vấn đề. Và LP đã ra đời để giải quyết tình trạng đó, nó thu hút những người nắm giữ token cung cấp thanh khoản và nhận về trả thưởng là một phần phí giao dịch. Ở một số sàn DEX, người giao dịch chỉ cần trao đổi token của họ và token ở trong pool bằng cách sử dụng thanh khoản do người cung cấp và giao dịch thông qua các hợp đồng thông minh.
Các hình thức sử dụng Liquidity Pool
Các LP đóng vai trò thiết yếu trong các giao thức DEFI, đặc biết là các sàn giao dịch phi tập trung DEX. Chúng giúp tăng tốc độ thanh khoản, và sự tiện lợi dành cho hệ sinh thái DEFI.
Ngoài áp dụng vào các sàn giao dịch phi tập trung AMM, Liquidity Pool còn được sử dụng theo nhiều cách khác nhau.
Lending/Borrowing
Một trong những ứng dụng phổ biến nhất của LP là giao thức vay nợ ( Lending & Borrowing ). Người dùng có thể nạp token của mình vào nền tảng dưới dạng tài sản thế chấp và có thể vay một loại tài sản khác tùy theo mục đích sử dụng của mình. Phí vay và lãi suất sẽ được tính dựa trên tài sản thế chấp.
Yield Farming
LP cung cấp môi trường cho các nền tảng tạo ra lợi nhuận tự động như Yearn Finance hoạt động. Người dùng có thể gửi các token của mình vào các LP trên các nền tảng này để nhận về lãi suất tự động. Nổi bật là dự án Yearn Finance với cơ chế tự động hóa rủi ro để phân bổ token của bạn sang đầu tư các khoản DEFI khác nhau để cung cấp thanh khoản và thu về lợi nhuận.
Phân phối token
LP giúp tăng hiệu quả để phân phối token mới theo khả năng đóng góp của mỗi người trong Pool, các token mới sẽ được chia theo phần của mỗi người dùng trong đó.
Quản trị
Các LP đóng vai trò hữu ích trong việc quản trị hệ thống. Các nhà phát triển có thể thông qua bỏ phiếu từ các người dùng nắm giữ token để đưa ra đề xuất, định hướng cho dự án của mình.
Những rủi ro có thể gặp phải từ Liquidity Pool
Giống như các dự án khác, bất cứ dự án nào cũng có rủi ro nhất định. Bên cạnh các rủi ro đến từ đi DEFI như lỗi smart contract, khóa quản trị và rủi ro hệ thống. Liquidity Pool còn gặp phải 2 rủi ro Impermanent Pool ( hay còn gọi là lỗ tạm thời) và Hack.
Việc cung cấp thanh khoản cho một AMM, sẽ đảm bảo cho việc thanh khoản của các giao dịch trên đó nhưng cũng gặp vấn đề lỗ ngắn hạn tính bằng USD so với lưu trữ đơn thuần.
Tổng kết
Những gì LP đem lại cho thị trường crypto là rất lớn, đảm bảo về khả năng thanh khoản cũng như quyền biểu quyết vào các vấn đề chung của dự án. Là nền tảng công nghệ mấu chốt đứng sau sự thành công của DEFI hiện nay. Liệu những tiềm năng mà Liquidity pool đem lại có thực sự đáng đầu tư hay không, hãy cùng WETAG thảo luận nhé!!!