Phân tích

Phân tích dự án Stargate Finance – dApp đầu tiên xây dựng trên LayerZero

Tổng quan

Trong thị trường crypto, có lẽ Defi đã không còn quá xa lạ với mọi người, Defi đã đang và sẽ luôn là một phần có sức ảnh hướng cực lớn đối với thị trường crypto.

Tuy nhiên, nếu ai đã từng sử dụng defi một thời gian ở các chain khác nhau, sẽ nhận thấy một vấn đề rất cơ bản chính là sự phân mảnh dòng tiền trong defi, mặc dù hiện tại đã có rất nhiều các giải pháp cho vấn đề này bao gồm bridge, muiltichain, rút qua sàn CEX…

Tuy nhiên, các giải pháp này một phần còn mất thời gian với nhiều thủ tục rườm rà, phần còn lại còn nhiều lỗ hổng bảo mật và cần sử dụng nhiều giao dịch khác nhau, nhiều bridge đã là miếng mồi thơm cho các hacker trước đó như: Wormhold, Ronin, …

Vì vậy đội ngũ LayerZero đã ra mắt sản phẩm layer 0 của mình, cho phép các chain khác nhau được triển khai tích hợp trên nó, từ đó cho phép các chain khác nhau tương tác với nhau mà vẫn đảm bảo được tính phi tập trung, bảo mật, và trustless, cùng với đó là native asset bridge Stargate, đồng thời cũng là dapp đầu tiên được build trên LayerZero.

WeTAG sẽ giới thiệu và phân tích với anh em dự án Stargate Finance với các tính năng nổi bật, anh em cùng tìm hiểu trong bài viết này nhé!

Stargate Finance là gì?

Stargate là một nền tảng hướng tới động đồng tập trung vào việc phát triển xây dựng cầu nối tài sản gốc có thể tổng hợp đầu tiên, và là dApp đầu tiên build trên LayerZero. Mục tiêu của Stargate là khiến thanh khoản giữa các chain được di chuyển mượt mà, bảo mật với chỉ một transaction.

Giao diện trên website Stargate.

Điểm nổi bật của dự án Stargate?

Các phương án tiếp cận để dịch chuyển tài sản giữa các chain.

Stargate là cầu nối đầu tiên xử lý vấn đề tam giác bất khả thi trong các Bridge dịch chuyển tài sản. Các bridge hiện tại đang phải đánh đổi mộ trong các yếu tố đặc trưng sau:

Tính xác thực được đảm bảo tức thì: Người dùng và ứng dụng có thể tin tưởng rằng khi họ thực hiện thành công một contract trên chuỗi nguồn, giao dịch đó sẽ đến chuỗi đích.

Tài sản gốc: Người dùng swap trực tiếp trên tài sản gốc thay vì phải chuyển thành dạng tài sản wrapped, điều này sẽ yêu cầu nhiều swap hơn để nhận được tài sản mong muốn và các loại fee liên quan.

Tính thanh khoản hợp nhất: quyền truy cập chung của một pool thanh khoản duy nhất trên nhiều chuỗi tạo nên tính thanh khoản lớn hơn cho người dùng và ứng dụng, từ đó tạo nên sự tin tưởng cho bridge.

Cộng đồng dự án

Community:

Dù là dự án mới nổi và đang trong giai đoạn build, tuy nhiên có thể nói, cộng đồng của Stargate khá lớn với Twitter khoảng 78k follower, hiện tại dự án liên tục thông báo các bản update cũng như duy trì hoạt động liên tục.

Đội ngũ phát triển dự án

Là team LayerZero, dù chưa được công bố chính thức, tuy nhiên, một trong những người đứng sau dự án LayerZero chính là 0xMaki – một trong những đồng sáng lập cũ của SushiSwap và cũng là người đứng sau rất nhiều dự án DeFi đình đám khác.

Đối tác

  • Dự án được những quỹ hàng đầu trong giới crypto in tưởng và chống lưng, nổi bật có thể kể đến a16z, coinbase, FTX …. và rất nhiều những cá nhân nổi bật khác.
  • Team và backer của dự án là những cá nhân thuộc hàng khủng trong thị trường crypto.

Lộ trình

Hiện tại dự án chưa có Roadmap chính thức.

Audit

Lần audit gần nhất của Stargate tại: publications/LayerZero Audit Report.pdf at master · Zellic/publications · GitHub

Thông tin Token

Key Metrics STG token

  • Token Name: STG
  • Ticker: STG
  • Blockchain: Multi-blockchain
  • Token Standard: native token của LayerZero
  • Token type: Governance & Utility
  • Total Supply: 1,000,000,000 STG

Token Allocation

1 tỷ STG đã được phát hành từ ban đầu và sẽ là toàn bộ nguồn cung của STG. Phân bổ ba năm ban đầu như sau:

  • 17,50% – Stargate core contributers (khóa toàn bộ 1 năm, linier-vesting 2 năm sau đó).
  • 17,50% – Investor (khóa toàn bộ 1 năm, linier-vesting 2 năm sau đó).
  • 65,00% – Phân bổ cho cộng đồng Stargate. Dưới đây là bảng phân bổ cộng đồng:
    + 15,00% – Khởi chạy giao thức Stargate.
    + 10% cho người mua đấu giá trên STG.
    + 5% cho pool thanh khoản STG-USDC trên Curve.fi.
    + 15,95% – Bonding curve, sau khi ra mắt.
    + 2,11% – Chương trình phát hành ban đầu.
    + Tối đa 1,55% sẽ được thêm vào DEX trên BNB, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism & Fantom.
    + 30,39% còn lại được dành cho các sáng kiến cộng đồng trong tương lai và tác động đến thành công lâu dài của Stargate.

Token Release schedule:

  • Team: Lock 1 năm, linear vesting 2 năm.
  • Investors: Lock 1 năm, linear vesting 2 năm.
  • Token sale phase 1: Lock 1 năm, linear vesting 6 tháng.
  • Initial liquidity: Unlock 100%.
  • Token sale Phase 2: Unlock 100%.

Token STG use cases

Hiện tại STG chưa cung cấp các chức năng cụ thể cho token STG, lướt sơ qua chúng ta có thể thấy STG có những chức năng sau đây:

  • Quản trị – veSTG: Chủ sở hữu STG có thể lock token của mình để nhận veSTG, lock trong thời gian càng lâu lương ve token nhận được càng lớn, từ đó có thể tham gia vào cơ chế quản trị để bỏ phiếu cho các đề xuất giao thức.
  • LP reward: có thể cung cấp STG để nhận được phần thưởng từ các pool khác nhau.

Nhận xét:

  • Tokenomic của dự án là một tokenomic khá cơ bản với số lượng token cho đội dev và investor khoảng 17,5% mỗi bên và lock trong khoảng 1 năm sau đó vesting trong vòng 2 năm, đây là lượng thời gian không quá dài, tuy nhiên là đủ để thể hiện được sự nghiêm túc của dự án.
  • Có thể đánh giá token allocation của dự án khá chuyên nghiệp và thiên về dev chứ không phải dự án pump-dump.

Data

Data hiện tại của Stargate và so sánh với các đối thủ trong giới crypto

Có thể thấy, dù chỉ mới ra mắt, tuy nhiên Stargate và đội ngũ LayerZero nhận được sự tin tưởng rất lớn từ phía cộng đồng, vượt qua rất nhiều những cái tên lớn về khía cạnh TVL như Wormhole, Terra Bridge,…

Tuy nhiên đối với một Bridge, ngoài TVL thể hiện độ sâu của thanh khoản, chúng ta cần xét đến khía cạnh volume của Bridge đó, tuy nhiên hiện tại chúng ta chưa có số liệu của Stargate về volume giao dịch, TAG Venture sẽ cập nhật sớm nhất có thể.

Tiềm năng của mảng Bridge trong crypto

Trong bối cảnh các chain đang ngày càng nhiều mà mở rộng như hiện tại, LayerZero và Stargate đang giải quyết được một trong những vấn đề mang tính chiến lược cho defi nói chung và crypto nói riêng, vì vậy đây là một mảng rất đáng chú ý và quan tâm trong khoảng thời gian sắp tới.

Khuyến nghị đầu tư

Về khía cạnh dòng tiền, trend

Dòng tiền trong thị trường defi vẫn luôn thường trực trong các hệ sinh thái, dù không còn được mạnh mẽ và trở thành trend như trước, Tuy nhiên, Stargate là một dự án tốt, vì vậy chúng ta nên follow dự án trong dài hạn.

Tokenomic

  • Tokenomic của dự án đang trong giai đoạn đầu và khá chuẩn, vì vậy chỉ cần lưu ý đến thời gian unlock của dự án.
  • Hiện tại nếu muốn sở hữu STG có thể stake/farm trên nền tảng Stargate.

Định giá

Marketcap của Stargate hiện tại khoảng 1,5 tỷ đô, là con số khá lớn khi so sánh với dự án và Bridge khác (Muilti 350M Cap, CELR 318M cap, …), đây không phải là mức giá quá tốt để có thể đầu tư ở mức giá hiện tại, mức định giá khi so sánh với các dự án khác là khoảng 0.6U, đây cũng là mức giá có thể xem là rẻ để chúng ta có thể xuống tiền đầu tư.

Về hold dài hạn

Đây là dự án tốt và giải quyết được vấn đề thanh khoản phân mảnh của defi và dòng tiền hiện tại trong crypto vì vậy dự án xứng đáng được chúng ta theo dõi trong dài hạn.

Kết luận

Trên đây là toàn bộ những phân tích về dự án cũng như token STG, một dự án đầy tiềm năng trong thế thị trường crypto, hy vọng anh em có thể có được một góc nhìn khách quan nhất và đưa ra những quyết định đúng đắn cho Portfolio của mình.