Binance thông báo Listing dự án Liquity (LQTY) , là 1 dự án làm về Stablecoin phi tập trung sau khi BUSD được CZ thông báo sẽ ngưng giao dịch trong thời gian tới. Bài viết này anh em cùng WeTAG tìm hiểu về giao thức Liquity trong bài viết này nhé!
Liquity (LQTY) là gì?
Liquity (LQTY) là một borrowing protocol tạo điều kiện cho vay không lãi suất. Giao thức cho phép người dùng có thể vay LUSD stablecoin với tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu 110% bằng cách lock Ethereum (ETH) và trả phí vay một lần.
Điểm nổi bật của Liquity (LQTY)
Nền tảng Liquity có một số đặc điểm nổi bật sau:
- 0% lãi suất (bằng cách sử dụng hệ thống tính phí cho vay và phí quy đổi. Khoản phí này không có định và thay đổi theo từng tình huống, anh em có thể tìm hiểu thêm trong link này)
- Tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu là 110% (bạn muốn vay $10,000 thì bạn phải thế chấp tối thiểu $11,000), khiến nền tảng dễ tiếp cận hơn so với các giao thức cho vay khác
- Không quản trị: mọi hoạt động trên nền tảng đều dựa trên thuật toán và hoàn toàn tự động với các thông số được định sẵn trong các hợp đồng thông minh từ lúc được triển khai
- Hoàn toàn phi tập trung: Hợp đồng thông minh của Liquity không có khóa quản trị và sẽ có thể truy cập được thông qua nhiều giao diện được lưu trữ bởi các Nhà khai thác giao diện người dùng (Frontend Operators) khác nhau, khiến nền tảng này có khả năng chống kiểm duyệt. Một phần vì thế mà dự án này sẽ không thể thay đổi hay có sự nâng cấp nào khác trong tương lai.
Với việc 0% lãi suất và tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu thấp, người dùng có thể tạo đòn bẩy cho khoản vay của mình để kiếm lời (trong trường hợp dự đoán trước rằng giá của ETH sẽ tăng). Việc này được thực hiện theo các bước sau: Sử dụng ETH để vay ra LUSD -> sử dụng LUSD mới vay để mua thêm ETH -> sử dụng ETH mới mua để vay ra LUSD tiếp… Người dùng có thể thực hiện việc này để đòn bẩy vị thế ETH của mình lên tới 11 lần.
Những mục đích sử dụng chính của Liquity
Có 4 usecase chính của nền tảng Liquity:
- Vay LUSD bằng cách thế chấp ETH
- Cung cấp LUSD vào trong Stability Pool (sẽ được nhắc bên dưới) và nhận thưởng đồng thời đảm bảo sự hiệu quả của giao thức
- Stake LQTY để nhận về khoản phí doanh thu (thu được từ việc vay hoặc quy đổi LUSD)
- Quy đổi 1 LUSD lấy 1 USD dưới dạng ETH khi stablecoin LUSD mất peg xuống dưới $1
Những cơ chế nổi bật của Liquity
Stability Pool
Stability Pool (dịch tiếng việt là Bể Ổn định :D) được tạo ra với mục đích duy trì khả năng thành khoản của nền tảng. Stability Pool đóng vai trò là nguồn thanh khoản để trả nợ từ những khoản vay bị thanh lý, đồng thời đảm bảo tổng lượng cung LUSD vẫn được bảo chứng)
Mỗi khi một khoản vay bị thanh lý, một lượng LUSD tương ứng cho khoản nợ còn lại sẽ được đốt khỏi Stability Pool. Đổi lại, toàn bộ tài sản thế chấp (Ethereum) sẽ được chuyển vào Stability Pool.
Người dùng sẽ duy trì Stability Pool bằng cách chuyển LUSD vào đó (sẽ trở thành người Cung cấp Sự ổn định – Stability Provider). Theo thời gian, họ sẽ mất đi một phần tiền gửi theo tỉ lệ LUSD đưa vào, tuy nhiên lại nhận được về một phần tiền theo tỷ lệ tài sản thế chấp đã bị thanh lý.
Bởi vì các khoản vay dễ dàng bị thanh lý khi ở ngay dưới tỷ lệ thế chấp 110%, thông thường các Stability Provider sẽ nhận được nhiều hơn so với phần họ mất (mất ít LUSD, nhận về nhiều ETH hơn)
2 token: LUSD và LQTY
LUSD là stablecoin được phát hành bởi Liquity, được neo giá với 1 USD và được sử dụng để trả cho các khoản vay trên Liquity.
LQTY là token thứ 2 được Liquity phát hành. Token này đóng vai trò như “trạm thu phí” doanh thu được tạo ra từ nền tảng và để khuyến khích những người dùng sớm.
Cơ chế giữ giá LUSD
Liquity sử dụng 2 cơ chế giữ giá chính dựa trên việc Arbitrage là “Cơ chế hard-peg” và “Cơ chế soft-peg”. Mình sẽ đi qua ngắn gọn và dễ hiểu ở bên dưới nhé!
Cơ chế hard-peg
Khi giá trị của 1 LUSD đi xuống dưới 1 USD trừ đi khoản phí để quy đổi , người dùng có thể mua LUSD rồi quy đổi sang ETH và thu về lợi nhuận.
VD: 1 LUSD tụt xuống $0.95, người dùng sử dụng $95 dạng ETH để mua về 100 LUSD rồi tiếp tục quy đổi trên Liquity và nhận được ~$100 dưới dạng ETH. Vậy là người dùng đang lời tổng $5 trừ đi phí quy đổi. (Lưu ý là đối với mỗi lượt vay hay quy đổi LUSD thì Liquity đều tính phí). Ngoài ra, lượng LUSD được quy đổi sẽ bị đốt khỏi Stability Pool khiến tổng cung của stablecoin tụt giảm và tạo hiệu ứng tích cực tới giá của LUSD.
Ngoài ra, việc có tỷ lệ thế chấp tối thiểu ở mức 110% tạo cho LUSD một mức giá trần ở $1.10. Khi giá trị của LUSD vượt trên 1.10 thì người dùng có thể bán ngay lập tức lượng LUSD mới vay để nhận về lãi.
VD: 1 LUSD đang ở mức giá $1.11. Người dùng có thể sử dụng $110 dạng ETH để vay ra 100 LUSD và bán toàn bộ lượng LUSD đó và thu về $111, tức lãi $1 (chưa tính đến phí đi vay)
Cơ chế soft-peg
Tương tự các nền tảng cho vay có thế chấp khác như MakerDAO, Liquity coi LUSD tương đương với USD khi xác định tỉ lệ thế chấp của khoản vay. Do đó, mặc dù giá LUSD có thể biến động nhưng tỷ lệ thế chấp vẫn không thay đổi, từ đó tạo ra những tình huống sau:
Khi giá LUSD cao hơn $1, việc vay LUSD sẽ trở nên hấp dẫn hơn (vì người dùng sẽ cho rằng khi mình trả nợ, LUSD sẽ ổn định lại giá và chỉ cần trả ở mức $1 hoặc thấp hơn). Việc vay nhiều khiến tổng cung LUSD tăng lên và về lâu dài sẽ khiến giá trị của LUSD giảm xuống.
Ngược lại, khi giá LUSD thấp hơn $1, việc trả khoản nợ hiện tại sẽ hấp dẫn hơn (ví dụ chỉ cần bỏ ra 10 đồng để trả nợ cho khoản vay 11 đồng). Khi nhiều khoản nợ được trả hơn đồng nghĩa với việc lượng LUSD bị đốt nhiều hơn, khiến cho LUSD sẽ tăng giá về sau này.
Ngoài ra Liquity cũng áp dụng cơ chế phí linh hoạt đối với các khoản nợ mới để việc cho vay cũng như quy đổi sẽ trở nên hấp dẫn hoặc kém hấp dẫn dựa trên giá trị của LUSD lúc bấy giờ.
Đúng là cơ chế này sẽ rất khó hiểu với người mới và cũng không thể tránh khỏi được vì để tạo ra một hệ thống tự động hoá hoàn toàn, việc có một hệ thống phức tạp với cơ chế linh hoạt cho từng tình huống trên thị trường là bắt buộc, vậy nên anh em có thể đọc và hiểu sơ qua cách hoạt động của dự án.
Thông tin Token Liquity (LQTY)
Key Metrics LQTY
- Token Name: LQTY Token.
- Ticker: LQTY.
- Blockchain: Ethereum
- Token Standard: ERC20
- Contract: 0x6dea81c8171d0ba574754ef6f8b412f2ed88c54d
- Token type: Utility
- Total Supply: 100,000,000 LQTY
- Circulating Supply: 3,676,781 LQTY (17, May 2021)
Token Allocation
- Investors: 33.9%
- Rewards: 32%
- Team and advisors: 23.7%
- Liquity AG endowment: 6.1%
- Community reserve: 2%
- LP Rewards: 1.3%
- Service providers: 1%
Token Sale
Liquity là một dự án lớn và rise được khá nhiều fund từ các vòng token sale:
- Seed round: Kêu gọi được 2.4M từ các nhà đầu tư, dẫn đầu là Polychain Capital.
- Serie B: Kêu gọi được 6M từ các nhà đầu tư, dẫn đầu là Pantera Capital.
- Các vòng khác không được tiết lộ.
Token Release Schedule
Liquity Community:
- 32,000,000 LQTY sẽ được phân bổ vào nhóm phần thưởng LQTY. Các token này được kiếm thông qua tiền gửi Stability Pool và sẽ được giao thức thưởng cho các Host GUI và Stability Providers.
- 1,333,333 LQTY sẽ được phân bổ cho LP của nhóm LUSD: ETH Uniswap. Những token này được kiếm bằng cách Staking LUSD: ETH Uniswap LP và sẽ được phân phối theo giao thức trong vòng 6 tuần.
- 2,000,000 LQTY sẽ được phân bổ dưới dạng Dự trữ cộng đồng. Các token này được lấy từ quỹ Liquity AG và sẽ được sử dụng để tài trợ cho các hackathons, sự kiện và các nỗ lực xây dựng của cộng đồng.
Team & Advisors: 23,664,633 LQTY đã được phân bổ cho các nhân viên và cố vấn hiện tại (và trong tương lai) của Liquity AG. Tất cả LQTY trong danh mục này đều khóa 1 năm và trả dần sau đó.
Investors: 33,902,679 LQTY đã được phân bổ cho các nhà đầu tư ban đầu của Liquity, những người đã ủng hộ tầm nhìn và vốn cho team liquity. Tất cả LQTY trong danh mục này đều bị khóa 1 năm.
Liquity AG Endowment: 6,063,988 LQTY đã được phân bổ cho Liquity AG. Các token này bị khóa 1 năm.
Host GUI: 1,035,367 LQTY đã được phân bổ cho các nhà cung cấp dịch vụ đã trợ giúp Liquity theo nhiều cách khác nhau trước khi ra mắt. Các token này bị khóa 1 năm.
Token Use Case
- Earn fee: Staking Liquity để kiếm các khoản phí từ việc phát hành và mua lại các khoản vay.
- Reward: LQTY được dùng như phần thưởng để khuyến khích thanh khoản, người dùng sử dụng nền tảng và GUI host.
Đội ngũ dự án
Founder và Co-founder Robert Lauko và Rick Pardoe, cả hai đều là các doanh nhân và nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành. Nổi bật hơn cả là Robert Lauko, ông từng là researcher ở DFINITY (một dự án đang được định giá hàng trăm tỷ $)
Nhà đầu tư
Kết luận
Với vụ việc Paxos bị SEC kiện khiến cho stablecoin BUSD không thể được mint ra nữa, người dùng Crypto đang ngày càng thấy các tác động tiêu cực đến từ sự hiện diện của các tổ chức lớn. Đồng thời, điều này làm nổi bật hơn và tạo ra chỗ đứng cho những dự án đang phát triển theo hướng phi tập trung, đặc biệt là các dự án phát hành stablecoin phi tập trung như Liquity.
Trên đây là những thông tin tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Cảm ơn anh em đã đọc bài viết và đừng quên đăng ký các kênh thông tin của WeTAG nhé!
Binance thông báo Listing dự án Liquity (LQTY) , là 1 dự án làm về Stablecoin phi tập trung sau khi BUSD được CZ thông báo sẽ ngưng giao dịch trong thời gian tới. Bài viết này anh em cùng WeTAG tìm hiểu về giao thức Liquity trong bài viết này nhé!
Liquity (LQTY) là gì?
Liquity (LQTY) là một borrowing protocol tạo điều kiện cho vay không lãi suất. Giao thức cho phép người dùng có thể vay LUSD stablecoin với tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu 110% bằng cách lock Ethereum (ETH) và trả phí vay một lần.
Điểm nổi bật của Liquity (LQTY)
Nền tảng Liquity có một số đặc điểm nổi bật sau:
Với việc 0% lãi suất và tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu thấp, người dùng có thể tạo đòn bẩy cho khoản vay của mình để kiếm lời (trong trường hợp dự đoán trước rằng giá của ETH sẽ tăng). Việc này được thực hiện theo các bước sau: Sử dụng ETH để vay ra LUSD -> sử dụng LUSD mới vay để mua thêm ETH -> sử dụng ETH mới mua để vay ra LUSD tiếp… Người dùng có thể thực hiện việc này để đòn bẩy vị thế ETH của mình lên tới 11 lần.
Những mục đích sử dụng chính của Liquity
Có 4 usecase chính của nền tảng Liquity:
Những cơ chế nổi bật của Liquity
Stability Pool
Stability Pool (dịch tiếng việt là Bể Ổn định :D) được tạo ra với mục đích duy trì khả năng thành khoản của nền tảng. Stability Pool đóng vai trò là nguồn thanh khoản để trả nợ từ những khoản vay bị thanh lý, đồng thời đảm bảo tổng lượng cung LUSD vẫn được bảo chứng)
Mỗi khi một khoản vay bị thanh lý, một lượng LUSD tương ứng cho khoản nợ còn lại sẽ được đốt khỏi Stability Pool. Đổi lại, toàn bộ tài sản thế chấp (Ethereum) sẽ được chuyển vào Stability Pool.
Người dùng sẽ duy trì Stability Pool bằng cách chuyển LUSD vào đó (sẽ trở thành người Cung cấp Sự ổn định – Stability Provider). Theo thời gian, họ sẽ mất đi một phần tiền gửi theo tỉ lệ LUSD đưa vào, tuy nhiên lại nhận được về một phần tiền theo tỷ lệ tài sản thế chấp đã bị thanh lý.
Bởi vì các khoản vay dễ dàng bị thanh lý khi ở ngay dưới tỷ lệ thế chấp 110%, thông thường các Stability Provider sẽ nhận được nhiều hơn so với phần họ mất (mất ít LUSD, nhận về nhiều ETH hơn)
2 token: LUSD và LQTY
LUSD là stablecoin được phát hành bởi Liquity, được neo giá với 1 USD và được sử dụng để trả cho các khoản vay trên Liquity.
LQTY là token thứ 2 được Liquity phát hành. Token này đóng vai trò như “trạm thu phí” doanh thu được tạo ra từ nền tảng và để khuyến khích những người dùng sớm.
Cơ chế giữ giá LUSD
Liquity sử dụng 2 cơ chế giữ giá chính dựa trên việc Arbitrage là “Cơ chế hard-peg” và “Cơ chế soft-peg”. Mình sẽ đi qua ngắn gọn và dễ hiểu ở bên dưới nhé!
Cơ chế hard-peg
Khi giá trị của 1 LUSD đi xuống dưới 1 USD trừ đi khoản phí để quy đổi , người dùng có thể mua LUSD rồi quy đổi sang ETH và thu về lợi nhuận.
VD: 1 LUSD tụt xuống $0.95, người dùng sử dụng $95 dạng ETH để mua về 100 LUSD rồi tiếp tục quy đổi trên Liquity và nhận được ~$100 dưới dạng ETH. Vậy là người dùng đang lời tổng $5 trừ đi phí quy đổi. (Lưu ý là đối với mỗi lượt vay hay quy đổi LUSD thì Liquity đều tính phí). Ngoài ra, lượng LUSD được quy đổi sẽ bị đốt khỏi Stability Pool khiến tổng cung của stablecoin tụt giảm và tạo hiệu ứng tích cực tới giá của LUSD.
Ngoài ra, việc có tỷ lệ thế chấp tối thiểu ở mức 110% tạo cho LUSD một mức giá trần ở $1.10. Khi giá trị của LUSD vượt trên 1.10 thì người dùng có thể bán ngay lập tức lượng LUSD mới vay để nhận về lãi.
VD: 1 LUSD đang ở mức giá $1.11. Người dùng có thể sử dụng $110 dạng ETH để vay ra 100 LUSD và bán toàn bộ lượng LUSD đó và thu về $111, tức lãi $1 (chưa tính đến phí đi vay)
Cơ chế soft-peg
Tương tự các nền tảng cho vay có thế chấp khác như MakerDAO, Liquity coi LUSD tương đương với USD khi xác định tỉ lệ thế chấp của khoản vay. Do đó, mặc dù giá LUSD có thể biến động nhưng tỷ lệ thế chấp vẫn không thay đổi, từ đó tạo ra những tình huống sau:
Khi giá LUSD cao hơn $1, việc vay LUSD sẽ trở nên hấp dẫn hơn (vì người dùng sẽ cho rằng khi mình trả nợ, LUSD sẽ ổn định lại giá và chỉ cần trả ở mức $1 hoặc thấp hơn). Việc vay nhiều khiến tổng cung LUSD tăng lên và về lâu dài sẽ khiến giá trị của LUSD giảm xuống.
Ngược lại, khi giá LUSD thấp hơn $1, việc trả khoản nợ hiện tại sẽ hấp dẫn hơn (ví dụ chỉ cần bỏ ra 10 đồng để trả nợ cho khoản vay 11 đồng). Khi nhiều khoản nợ được trả hơn đồng nghĩa với việc lượng LUSD bị đốt nhiều hơn, khiến cho LUSD sẽ tăng giá về sau này.
Ngoài ra Liquity cũng áp dụng cơ chế phí linh hoạt đối với các khoản nợ mới để việc cho vay cũng như quy đổi sẽ trở nên hấp dẫn hoặc kém hấp dẫn dựa trên giá trị của LUSD lúc bấy giờ.
Đúng là cơ chế này sẽ rất khó hiểu với người mới và cũng không thể tránh khỏi được vì để tạo ra một hệ thống tự động hoá hoàn toàn, việc có một hệ thống phức tạp với cơ chế linh hoạt cho từng tình huống trên thị trường là bắt buộc, vậy nên anh em có thể đọc và hiểu sơ qua cách hoạt động của dự án.
Thông tin Token Liquity (LQTY)
Key Metrics LQTY
Token Allocation
Token Sale
Liquity là một dự án lớn và rise được khá nhiều fund từ các vòng token sale:
Token Release Schedule
Liquity Community:
Team & Advisors: 23,664,633 LQTY đã được phân bổ cho các nhân viên và cố vấn hiện tại (và trong tương lai) của Liquity AG. Tất cả LQTY trong danh mục này đều khóa 1 năm và trả dần sau đó.
Investors: 33,902,679 LQTY đã được phân bổ cho các nhà đầu tư ban đầu của Liquity, những người đã ủng hộ tầm nhìn và vốn cho team liquity. Tất cả LQTY trong danh mục này đều bị khóa 1 năm.
Liquity AG Endowment: 6,063,988 LQTY đã được phân bổ cho Liquity AG. Các token này bị khóa 1 năm.
Host GUI: 1,035,367 LQTY đã được phân bổ cho các nhà cung cấp dịch vụ đã trợ giúp Liquity theo nhiều cách khác nhau trước khi ra mắt. Các token này bị khóa 1 năm.
Token Use Case
Đội ngũ dự án
Founder và Co-founder Robert Lauko và Rick Pardoe, cả hai đều là các doanh nhân và nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành. Nổi bật hơn cả là Robert Lauko, ông từng là researcher ở DFINITY (một dự án đang được định giá hàng trăm tỷ $)
Nhà đầu tư
Kết luận
Với vụ việc Paxos bị SEC kiện khiến cho stablecoin BUSD không thể được mint ra nữa, người dùng Crypto đang ngày càng thấy các tác động tiêu cực đến từ sự hiện diện của các tổ chức lớn. Đồng thời, điều này làm nổi bật hơn và tạo ra chỗ đứng cho những dự án đang phát triển theo hướng phi tập trung, đặc biệt là các dự án phát hành stablecoin phi tập trung như Liquity.
Trên đây là những thông tin tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Cảm ơn anh em đã đọc bài viết và đừng quên đăng ký các kênh thông tin của WeTAG nhé!