Với sự phát triển của hệ sinh thái Arbitrum, những dự án mới với sự đầu tư chất lượng được phát triển nhiều hơn giúp đa dạng hệ sinh thái Arbitrum. Trong bài viết này, anh em cùng WeTAG tìm hiểu về dự án GammaSwap, đây là 1 dự án AMM & DEX được phát triển trên hệ sinh thái Arbitrum với nhiều tính năng nổi bật để hiểu rõ hơn về dự án nhé!
GammaSwap Là Gì?
GammaSwap là nền tảng AMM & DEX được phát triển trên hệ sinh thái Arbitrum có cấu trúc đặc biệt với mục đích giúp người cung cấp thanh khoản khong những giảm bớt rủi ro mà còn thu lợi nhuận từ Impermanent Loss.
Những điểm nổi bật của dự án
Wrapped Pools
GammaSwap thiết kế Wrapped Pools có chức năng tương tự nền tảng lending như Aave nhưng chuyên dành cho 1 loại tài sản là “Thanh khoản” (LP token) tại các nền tảng AMM khác.
Thông qua Wrapped Pools, người dùng có thể deposit các loại token làm tài sản đảm bảo để thực hiện:
Gamma Long: Nạp 1 cặp token như là tài sản đảm bảo (ví dụ wETH-USDC) để vay NFT đại diện cho LP tokens. Cụ thể, GammaSwap sẽ burn LP tokens của AMM để mint ra NFT đại diện này (theo dõi fee earned + lãi suất trả cho Gamma Short). Người sử dụng được hưởng lợi khi giá trị cặp wETH-USDC ban đầu tăng lên người dùng sẽ vay thêm LP tokens để đòn bẩy vị thế của mình.
Gamma Short: Có thể hình dung như việc cấp thanh khoản bình thường. Người dùng nạp 1 cặp token ví dụ wETH-USDC vào Wrapped Pools và nhận về LP token đại điện. Gamma Short cũng đồng thời đóng vai trò là người cho vay LP token cho bên Gamma Long và thu về lãi cho vay.
Cụ thể:
- Lợi nhuận Gamma Short = Fee từ nền tảng AMM + Lãi cho Gamma Long vay – IL
- Lợi nhuận Gamma Long = Biến động giá token trong LP – Lãi trả cho Gamma Short
Để hiểu rõ hơn cách mà Gamma Long thu lợi từ biến động giá token trong LP ta có thể xem ví dụ sau:
- Pool wETH/USDC tại Uniswap có giá trị $1000 (5 wETH & 500 USDC) – giá wETH = $100.
- Chị A sử dụng Gamma Long: gửi 1 lượng wETH&USDC làm tài sản đảm bảo để vay 20% giá trị của Pool tương ứng với 1 wETH + 100 USDC = $200
- Giá ETH biến động giảm xuống còn $80 vào hôm sau, khi này giá trị của Pool còn lại $894.43 (5.6 wETH & 447.21 USDC) tương đương với khoản phải trả của chị A hiện giờ là 1.12 wETH + 89.442 USDC = $179
- Giả sử lãi suất chị A phải trả là $11, sau khi sử dụng Gamma Long chị A lời = $200 – $179 – $11 = $1
Vòng lặp: Giá token trong LP càng biến động thì lợi nhuận Gamma Long sẽ càng cao từ đó tạo ra nhu cầu vay LP tăng lên => Lãi cho vay tăng => Kích thích mọi người gửi token vào Gamma Short => Tăng thanh khoản AMM và giảm phí + trượt giá.
Đây chính là bài toán mà GammaSwap muốn xử lý triệt để, tuy nhiên, theo cá nhân mình việc giao dịch Gamma Long yêu cầu am hiểu nhất định về thị trường tài chính do vậy sẽ thích hợp với trader chuyên nghiệp hoặc các tổ chức tài chính hơn retails.
Vaults
GammaSwap cung cấp các vaults được thiết kế tự động hedge Impermanent Loss. Cụ thể, các vaults này sẽ được cài đặt để tự động tái cân bằng liên tục các loại tài sản trong nó theo những thông số mặc định được thiết lập ban đầu tại smart contract.
Theo GammaSwap, các vaults này có thể triển khai trên các AMM khác như Uniswap cũng như dễ dàng tích hợp với các giao thức khác để xây dựng các sản phẩm nền trong DeFi (ví dụ như Options, Derivatives trading).
Native Pool
Native Pool được sử dụng để cung cấp thanh khoản riêng cho AMM GammaSwap. Người tham gia cấp thanh khoản trên Pool này chỉ được hưởng lãi suất qua việc Long Gamma chứ không được chia sẻ phí giao dịch như các AMM thông thường.
DEX không thu phí
Vì các Pool của GammaSwap không yêu cầu phí giao dịch nhằm khuyến khích thanh khoản, nên giao thức có thể phát hành một sàn DEX không phí giao dịch nhằm tối đa các vị thế của các nhà giao dịch biến động. Giả dụ nếu sàn DEX không phí này được kết nối với các công cụ tổng hợp thanh khoản như 1inch thì nó sẽ thu hút một phần đáng kể các giao dịch có khối lượng nhỏ – với phí chiếm phần lớn chi phí giao dịch. Qua đó gia tăng thị phần về người dùng cũng như khối lượng giao dịch.
Tuy không thu phí giao dịch DEX nhưng GammaSwap vẫn có thể tạo ra doanh thu từ chi phí quản lý vị thế Long Gamma – con số cụ thể chưa được công bố.
Thông tin Token
Hiện tại đội ngũ chưa công bố thông tin chi tiết về Tokenomics.
Đội ngũ
Daniel Alcarraz Morales | Co-Founder & CEO: Daniel có nhiều năm kinh nghiệm trong trading, ông từng đảm nhiệm vị trí phân tích tại Goldman sachs, phát triển thuật toán giao dịch tại UBS và đã trade Crypto từ 2013.
Devin Goodkin | Co-Founder & COO: Devin từng làm hỗ trợ khách hàng tại một công ty phần mềm trong 2 năm, sau đó anh đầu quân tại vị trí growth cho Figment một tổ chức chuyên về dịch vụ staking.
Godwin Woo | Co-Founder & CTO: Godwin từng làm trợ lý nghiên cứu sinh tại đại học British Columbia, trước đó anh từng có 12 năm công tác với vị trí lập trình tại 2 tổ chức lớn là KPMG và NH đầu tư UBS.
Roberto Martinez | Co-Founder & CPO: Roberto khá trẻ và trải qua một số vị trí thực tập kỹ sư phần mềm tại Meta (Facebook) và TechStart (tổ thức phát hành bảo hiểm).
Kết luận
GammaSwap hiện đang triển khai testnet trên hệ Arbitrum và dự kiến mainnet vào cuối tháng 1/2023. Trên đây là những thông tin tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Cảm ơn anh em đã đọc bài viết và đừng quên đăng ký các kênh thông tin của WeTAG nhé!
Với sự phát triển của hệ sinh thái Arbitrum, những dự án mới với sự đầu tư chất lượng được phát triển nhiều hơn giúp đa dạng hệ sinh thái Arbitrum. Trong bài viết này, anh em cùng WeTAG tìm hiểu về dự án GammaSwap, đây là 1 dự án AMM & DEX được phát triển trên hệ sinh thái Arbitrum với nhiều tính năng nổi bật để hiểu rõ hơn về dự án nhé!
GammaSwap Là Gì?
GammaSwap là nền tảng AMM & DEX được phát triển trên hệ sinh thái Arbitrum có cấu trúc đặc biệt với mục đích giúp người cung cấp thanh khoản khong những giảm bớt rủi ro mà còn thu lợi nhuận từ Impermanent Loss.
Những điểm nổi bật của dự án
Wrapped Pools
GammaSwap thiết kế Wrapped Pools có chức năng tương tự nền tảng lending như Aave nhưng chuyên dành cho 1 loại tài sản là “Thanh khoản” (LP token) tại các nền tảng AMM khác.
Thông qua Wrapped Pools, người dùng có thể deposit các loại token làm tài sản đảm bảo để thực hiện:
Gamma Long: Nạp 1 cặp token như là tài sản đảm bảo (ví dụ wETH-USDC) để vay NFT đại diện cho LP tokens. Cụ thể, GammaSwap sẽ burn LP tokens của AMM để mint ra NFT đại diện này (theo dõi fee earned + lãi suất trả cho Gamma Short). Người sử dụng được hưởng lợi khi giá trị cặp wETH-USDC ban đầu tăng lên người dùng sẽ vay thêm LP tokens để đòn bẩy vị thế của mình.
Gamma Short: Có thể hình dung như việc cấp thanh khoản bình thường. Người dùng nạp 1 cặp token ví dụ wETH-USDC vào Wrapped Pools và nhận về LP token đại điện. Gamma Short cũng đồng thời đóng vai trò là người cho vay LP token cho bên Gamma Long và thu về lãi cho vay.
Cụ thể:
Để hiểu rõ hơn cách mà Gamma Long thu lợi từ biến động giá token trong LP ta có thể xem ví dụ sau:
Vòng lặp: Giá token trong LP càng biến động thì lợi nhuận Gamma Long sẽ càng cao từ đó tạo ra nhu cầu vay LP tăng lên => Lãi cho vay tăng => Kích thích mọi người gửi token vào Gamma Short => Tăng thanh khoản AMM và giảm phí + trượt giá.
Đây chính là bài toán mà GammaSwap muốn xử lý triệt để, tuy nhiên, theo cá nhân mình việc giao dịch Gamma Long yêu cầu am hiểu nhất định về thị trường tài chính do vậy sẽ thích hợp với trader chuyên nghiệp hoặc các tổ chức tài chính hơn retails.
Vaults
GammaSwap cung cấp các vaults được thiết kế tự động hedge Impermanent Loss. Cụ thể, các vaults này sẽ được cài đặt để tự động tái cân bằng liên tục các loại tài sản trong nó theo những thông số mặc định được thiết lập ban đầu tại smart contract.
Theo GammaSwap, các vaults này có thể triển khai trên các AMM khác như Uniswap cũng như dễ dàng tích hợp với các giao thức khác để xây dựng các sản phẩm nền trong DeFi (ví dụ như Options, Derivatives trading).
Native Pool
Native Pool được sử dụng để cung cấp thanh khoản riêng cho AMM GammaSwap. Người tham gia cấp thanh khoản trên Pool này chỉ được hưởng lãi suất qua việc Long Gamma chứ không được chia sẻ phí giao dịch như các AMM thông thường.
DEX không thu phí
Vì các Pool của GammaSwap không yêu cầu phí giao dịch nhằm khuyến khích thanh khoản, nên giao thức có thể phát hành một sàn DEX không phí giao dịch nhằm tối đa các vị thế của các nhà giao dịch biến động. Giả dụ nếu sàn DEX không phí này được kết nối với các công cụ tổng hợp thanh khoản như 1inch thì nó sẽ thu hút một phần đáng kể các giao dịch có khối lượng nhỏ – với phí chiếm phần lớn chi phí giao dịch. Qua đó gia tăng thị phần về người dùng cũng như khối lượng giao dịch.
Tuy không thu phí giao dịch DEX nhưng GammaSwap vẫn có thể tạo ra doanh thu từ chi phí quản lý vị thế Long Gamma – con số cụ thể chưa được công bố.
Thông tin Token
Hiện tại đội ngũ chưa công bố thông tin chi tiết về Tokenomics.
Đội ngũ
Daniel Alcarraz Morales | Co-Founder & CEO: Daniel có nhiều năm kinh nghiệm trong trading, ông từng đảm nhiệm vị trí phân tích tại Goldman sachs, phát triển thuật toán giao dịch tại UBS và đã trade Crypto từ 2013.
Devin Goodkin | Co-Founder & COO: Devin từng làm hỗ trợ khách hàng tại một công ty phần mềm trong 2 năm, sau đó anh đầu quân tại vị trí growth cho Figment một tổ chức chuyên về dịch vụ staking.
Godwin Woo | Co-Founder & CTO: Godwin từng làm trợ lý nghiên cứu sinh tại đại học British Columbia, trước đó anh từng có 12 năm công tác với vị trí lập trình tại 2 tổ chức lớn là KPMG và NH đầu tư UBS.
Roberto Martinez | Co-Founder & CPO: Roberto khá trẻ và trải qua một số vị trí thực tập kỹ sư phần mềm tại Meta (Facebook) và TechStart (tổ thức phát hành bảo hiểm).
Kết luận
GammaSwap hiện đang triển khai testnet trên hệ Arbitrum và dự kiến mainnet vào cuối tháng 1/2023. Trên đây là những thông tin tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Cảm ơn anh em đã đọc bài viết và đừng quên đăng ký các kênh thông tin của WeTAG nhé!